硅料龙头进场打破“旧格式”，光伏组件四巨子市值两日蒸腾逾千亿
作者：魏华夏 \n\n 最近两个交易日，四家千亿市值光伏组件上市公司股价持续下挫，而部分光伏设备股却仍在续创前史新高。光伏板块阅历“冰火两重天”。\n\n 通威股份(600438.SH)凭仗价格优势进军组件事务的事情仍在发酵。“谁没上游资源谁先死！光伏职业或许要洗牌了。”某光伏企业高管对榜首财经记者说。8月22日，光伏组件四巨子股价体现接连上一交易日的低迷态势。隆基绿能(601012.SH)股价跳空下杀，创近三个月新低；晶科动力(688223.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)纷繁下挫。\n\n 作为光伏制作重地，四川省电力保供当时面对前史同期最高的极点高温、前史同期最少的降水量、前史同期最高的电力负荷三“最”叠加的严峻局势。该区域让电于民的限电方针对多家A股光伏企业的项目形成不同程度影响，业界估计8~9月硅料价格仍将保持高位运转。\n\n\n 组件端着重品牌、途径、规划与服务，通威股份走一体化开展或更多出于本身开展规划。但当上游企业进军下流环节时，二三四线组件厂商或会被洗出局。\n\n 光伏组件四巨子市值两日蒸腾逾1200亿\n\n 隆基绿能成交额接连两个交易日超百亿元，为2021年11月以来初次，股价创本年5月27日以来新低。到8月22日收盘，隆基绿能报53.41元/股，收跌4.83%。晶澳科技、天合光能均跳空低开，到收盘别离收跌2.94%、1.18%。晶科动力收跌1.84%。\n\n 业界人士以为，千亿组件巨子股价接连下挫，与通威股份凭仗价格优势强势进军组件职业关系密切。\n\n 上星期，通威股份以1.942元/瓦预中标华润电力3GW组件集采，通威的报价比较亿晶与隆基报价低5分多钱。这意味着，通威股份正式将其组件事务布局摆上台面，且首先打起价格战。\n\n 一石激起千层浪，上星期五(8月19日)二级商场资金“促销”A股头部组件企业，天合光能股价当日重挫逾15%，隆基绿能跌近8%。到8月22日收盘，这5分钱令天合光能、隆基绿能、晶澳科技、晶科动力的总市值算计蒸腾了1220亿元。\n\n 但是除通威股份外，大全动力(688303.SH)、东方期望、新特动力(01799.HK)等硅料龙头现在没有有所动作。短期来看，通威股份是凭仗近两年硅料事务堆集的资金优势，布局自主工业链延伸，或难立刻撼动组件竞赛格式。\n\n 本年以来，硅料价格持续上涨并升至前史高位，致使组件价格高涨。现在，一线单晶组件的价格在2.1元~2.2元/瓦之间，现已超过了不少下流电站出资商的出资收益率底线。\n\n 在一位光伏业界人士看来，组件降价直接利好的是电站。“年内硅料一直在高位，硅片和电池片企业相对还能消化本钱，直面本钱压力的是组件环节，高价组件现已下降了实践装机的进展。”他对记者说，“组件降价直接利好的是电站环节，如下流的五大电力集团。通威的低报价戳破了商场的预期。”\n\n 现在来看，四川限电对硅料供应影响量略大，硅料紧缺状况持续，短期内价格仍保持在高位。\n\n 据记者了解，多晶硅出产企业从停产到复工，从降负荷再到满负荷，重启时刻大于硅片环节，影响产出的时刻将至少持续10~15天。业界估计，限电影响实践硅料产值4000吨~6000吨。若停电时刻进一步延伸，硅料减产起伏仍将进一步扩展，估计9月硅料供应仍旧严重，主工业链短期价格料难下降。\n\n 不只是硅料企业，晶科动力也于21日发布限电影响公告称，四川晶科、乐山晶科产线按要求下降至保安负荷运营，受限电方针影响，上述子公司产能康复满产运转时刻尚具有不确定性，该事项会对公司2022年度运营成绩产生必定影响。\n\n 组件职业将迎来洗牌？二三四线厂商或先出局\n\n “职业或许会迎来洗牌，一体化肯定是趋势。”某光伏企业高管对榜首财经记者说，“当硅料电巨子进军组件事务，本钱是硅料厂的优势，价格战会令光伏一体化趋势愈演愈烈。”一体化以及新技能迭代，都会使得光伏职业的竞赛格式产生较大改变，从而影响工业链赢利分配。\n\n “P型电池的转电功率已到理论极值，为寻求进一步降本增效，N型TOPCon电池技能逐渐锋芒毕露。新技能革新的驱动下，光伏职业某些环节的剧变或许会超出商场的预期。”前述高管对记者说。\n\n 通威股份“搅局”组件端的一起，光伏板块已呈现显着分解。8月15日以来，板块70只股的近一周的均匀涨幅仅5%，天合光能、隆基绿能、东方日升(300118.SZ)等股跌幅居前。部分细分资料与设备龙头持续走强，科创板光伏企业奥特维(688516.SH)与高测股份(688556.SH)均于8月22日创出前史新高，别离报404.07元/股、102.16元/股，近60日股价别离累计上涨92.53%、100.41%，大幅跑赢大盘。\n\n 光伏指数自4月末敞开主升浪以来，已较低点大涨96.88%，本年以来累计涨幅为14.56%。而到8月22日，A股31只首要股指的年涨幅均为负数，体现最好的是盈余指数，年内微跌0.03%。\n\n 在前述光伏高管看来，光伏工业环环相扣，通威做组件并不是说公司赢利必定会迸发，而是戳破商场原有预期。“新玩家没有财物包袱，或许也会扰动职业竞赛格式。但小厂商很难玩下去，至少现在的一体化龙头仍具有规划、途径、资金优势。”他对记者说。\n\n 他进一步指出，通威股份进军组件事务，或许令国内竞赛力较弱的二三四线贱价竞标企业逐渐出局，这不只推进职业集中度进一步进步，还会影响二线厂商的估值定价。\n\n 22日，东方日升股价跳空低开，收跌7.03%，近两个交易日累计跌落14%。东方日升是归于非一线组件厂商，2020年~2021年，公司接连两个年度归母净赢利同比大幅下滑，本年一季度，东方日升的成绩显着改进，归母净赢利同比增加逾280%。\n\n “海外商场、国内分布式商场是头部组件厂盈余的首要来历，而获取海外商场份额要通过和客户长时间的协作树立信誉，着重了组件厂品牌、途径和服务的堆集。职业竞赛或会影响头部企业持续进步功率、加大研制投入。一体化大型组件企业仍然能够有不错的增加，未来或许是‘量增价平’。”上述高管弥补道。【修改:刘阳禾】
